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中瑞思创溢价136%定增:减持并购引资连环扣|中

时间:2020-02-02 11:26来源:原创 作者:admin 点击:

  ⊙记者 朱方舟 ○编辑 孙放

  停牌前股价21.2元,定增发行价50元每股,溢价近136%,停牌四个月的创业板公司中瑞思创昔日宣布了一份很是罕见的定增预案。在高溢价发行的眼前,不只是创业板指数已然翻番的大年夜势,更有上市公司主要股东、定增参与方、并购标的公司股东之间复杂而周密的好处安插,和定增引资、股东减持、分步并购等一系列环环相扣的成本运作。

  据通知布告,中瑞思创拟以50元每股定增1200万股,募资约6亿元,个中4.39亿元用于收买医惠科技残剩30.8583%,加码医疗信息化范围;其他1.61亿元弥补活动资金。

  据此前协定,医惠科技100%股权作价10.87亿元,由中瑞思创以现金收买,个中69.1417%股权以6.48亿元(经过自有资金和银行存款支付),残剩股权采取定增募资收买,可防止资产负债率太高,增加公司财务风险。

  收买全部完成后,医惠科技将成为中瑞思创的全资子公司。据引见,医惠科技是一家以物联网、云计算等中间技巧为依托的高新技巧企业,尽力于为大年夜型医疗机构和全平易近安康供给聪明医疗效劳系统,产品从医疗对象、数据信息、医疗流程入手,掩饰全部医疗信息化应用范围。事迹许诺为,2015至2017年度净利润辨别达7000万、9500万、12000万元。

  那么谁宁愿高溢价参与定增呢,中瑞思创本次定增认购对象辨别是:有“定增专业户”之称的江苏瑞华的全资子公司西藏瑞华投资开展有限公司、上市公司员工持股计划——易方达工商银行中瑞思创定增1号资产办理计划、天然人方振淳。据了解,方振淳现任汕头市金平区归国华裔联合会副会长、汕头市金平区台联会副会长等职务,同时也是新三板挂牌企业PE巨擘中科招商的股东之一,其持有中科招商2.66%股权。

  有剖析人士表现,定增价格较停牌前市价翻番,或许表现了中瑞思创新老股东间的博弈。在牛市的大年夜格局下,创业板指数曾经从公司2月初停牌时的不到1700点摆布涨至今朝的3900点,因为控股股东路楠需回避表决,公司将定增发行价定于50元每股,也是防止现有股东好处被过度摊薄,提高预案经过股东大年夜会的概率。

  而回忆中瑞思创收买医惠科技的过程,可谓环环相扣。起首,中瑞思创拟支付现金向医惠科技全部股东购置标的公司69.1417%股权;尔后,中瑞思创第一大年夜股东路楠和第二大年夜股东俞国骅赞成将其持有的中瑞思创的算计4686万股股分以23.2元每股的价格让渡给生意对方,个中路楠让渡2126万股,俞国骅让渡2560万股;然后,中瑞思创再以非地下发行方法募资收买医惠实业残剩股权。

  如此一来,上市公司完成并购扩大,控股股东完成减持套现,医惠实业股东完成直接的资产证券化,且全部过程实质上虽构成严重资产重组,却因不触及发行股分购置资产而不必经并购重组委审核,可谓皆大年夜欢喜。

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