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持仓剖析:期指主力净空持仓降低

时间:2020-02-11 20:36来源:原创 作者:admin 点击:

  中金所出台史上最严限制股指期货市场过度投机办法后,期指成交清晰萎缩。周一,沪深300股指期货日内成交量敏捷降低至43015手,乃至低于上市首日成交量58457手,创出股指期货上市以来最低水平。

  固然成交量较前一生意日降低近93%,但持仓量的变更相对其实不大年夜。IF四份合约减仓10675手,至55497手。这标明针对股指期货投机与套保均提高保证金水平后,套保资金的应用效力与活动性会打扣头。相对投机而言,对投资者应用股指期货停止套保发生的晦气影响要小很多,仍有很多投资者继续持有套保头寸。中金所严厉办法的目标更多在于抑制日内过度投机行动。周一IF合约持仓成交比汗青首次超越1。

  市场生意行动趋于公道的另外一个表现在于此前过大年夜的期现价差贴水出现收敛。上周三,IF1509收盘贴水逾400点,本周一收盘贴水收缩至154.29点。分钟数据上,日内平均期现价差贴水也由前一生意日的257.68点收缩至153.51点。前期期现价差贴水的大年夜幅扩大,固然反应着市场心情的掉望,具有局部公道性,但过大年夜的价差贴水形成期货价格订价严重不公道,异样反应着过度投机行动末尾影响期货的公道订价。期现价差贴水收窄,显示抑制过度投机行动后,市场订价末尾向理性回归。

  数据显示,前20名席位在IF150合约上共持买单31843手、卖单34091手。主力净空持仓量2248手,较前一生意日降低192手。因为IF1512合约持仓量降至缺少万手,依照中金所规矩,周一并未宣布IF1512合约持仓状况。因此笔者推测实践主力净空持仓量降低能够更多。从IF1509合约来看,主力净空持仓量降低是因为主力空方席位减仓力度较主力多方席位更大年夜。前20空方算计减持卖单7400手,超越前20多方减持买单6548手。前20空方席位中仅一家席位微有增仓,其他全部减仓。个中,华泰长城期货、中信期货辨别减持卖单1955手、1461手,幅度较大年夜。

  

  近期光大年夜期货席位对第二天市场节奏控制相对较好,比来延续4个生意日净持仓质变更悉数踏准第二天日内涨跌节奏。周一该席位在IF1509上多空均停止减持,净多持仓量287手。因为减持卖单253手数量略大年夜,显示其对周二市场持掉望立场。 (作者单位:长江期货)

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